权益投资虽缩水无碍理财子调研热度攀升 工业机械、食品类等个股

时间:2022-09-27 11:27:57 作者:火狐电竞app下载 来源:火狐电竞app官网 19

  对于银行理财资金配置权益资产,银行业理财登记托管中心此前发布半年报显示,在产品整体规模增长的同时,权益类资产的投资余额同比减少1500亿元至1.02亿元;另据财联社记者此前报道,有个别理财产品穿透后的权益类资产占比较年初降幅达7个百分点。

  不过,权益资产配置的暂时“遇冷”并未拖缓理财子对上市公司的调研脚步。数据统计显示,截至记者今日发稿,自下半年以来,21家理财子的调研总次数为832次,而去年同期为482次,招银理财以140次调研次数与126只调研个股数位居首位。

  在个股调研步伐加快的同时,近期多家理财子发表观点认为,后续整体市场预计中性偏乐观,在稳增长预期抬升的推动下,市场情绪有望回暖。

  据wind数据统计,7月以来参与调研的理财子在上半年的基础上“两进一出”,新增渝农商理财与民生理财,而上银理财未在下半年有过调研。其中,调研超50次的共有6家,分别为招银理财、汇华理财、兴银理财、中邮理财、宁银理财与杭银理财,前三者次数破百,依次为140、134、103次,而去年同期仅招银一家。

  在8月后,随着上市公司半年报步入密集披露期,理财子参加业绩发布会等调研活动的频率也进一步加大。据统计,理财子在8月的调研次数为575次,截至目前占到下半年总次数的近7成,更是去年同期279次的两倍之多。

  细分个股及所属行业来看,相较于二季度,工业机械、特种化工、电子设备和仪器、食品加工与肉类、医疗保健等依然备受理财子关注,个别机构对上述行业的10多只个股开展了调研。据梳理,容百科技(688005.SH)、怡合达(301029.SZ)、涪陵榨菜(002507.SZ)等个股的调研活动吸引到农银理财、中邮理财、苏银理财、南银理财等机构多次参加。

  值得注意的是,在对相关行业延续调研力度的同时,理财子的关注目光也有了一些新变化。例如部分理财子在进入下半年后对半导体产品、半导体设备的关注度有所下降,以招银理财、兴银理财为例,据统计在二季度分别调研了16只、14只个股,但7月以来暂时仅关注了8只、9只个股,此外汇华理财、中邮理财也有不同程度减少。

  此外,农银理财、兴银理财在二季度并未涉足航天航空与国防行业,但在7月份均参与调研了景嘉微(300474.SZ);同样对于该行业,招银理财将更多个股纳入关注范畴内,除再次调研了纵横股份(688070.SH)外,又对智明达(688636.SH)以及北交所转板第一股观典防务(832317.BJ)进行了调研。

  “对相关个股及行业的调研出现变化,一是紧随市场行情以及板块轮动变化,而另一方面,理财子的入场时间晚于其他类型机构,投研能力有待加强,现阶段目的更多在于积累行研经验,未来对个股及行业的调研覆盖面也将持续拓展。”有银行理财从业人士对记者表示,从整体上看,对于高景气赛道的个股调研持续进行,所以出现特别明显侧重点变化的可能性不高,而且需明确的是,针对个股开展的调研与产品的调仓操作并无直接关系。

  展望后续操作,前述业内人士表示,四季度是理财子进行重点配置的关键期,尤其是距离业绩比较基准较大的个别理财产品,其所在公司正积极开展加仓操作。

  苏银理财近期发表观点指出,“A股或进入震荡上行阶段,临近4季度,在年底估值切换和机构适度兑现盈利的环境下,股市风格阶段性再平衡,资金从交易拥挤板块切入价值板块。”从基本面看,该机构认为,新能源车进入金九银十,此前淡季的悲观预期或略有减弱,但部分赛道如储能等交易仍十分拥挤;虽然今年中秋消费没有明显起色,但临近年底核心消费赛道估值切换,行业吸引力或有改善。

  无独有偶,招银理财也建议关注消费赛道,还可从调整充分、估值偏低的稳增长链、医药中挖掘个股机会;在成长股中,该机构建议优先选择偏内需相关的军工,辅以小部分渗透率提升处于初期的、长期增长空间较为广阔的储能、机器人等赛道。

  对于成长股,汇华理财在其产品运作报告中指出,如新能源汽车、风光储、芯片等主要成长赛道的估值水平已得到全部或部分修复,估值已趋近合理水平,部分优质个股仍有预期差存在,关注这些行业中产业链各环节的供需变化,可选择优势环节中的盈利弹性较高的公司积极配置。

  施罗德交银理财亦表示,科技方面,关注确定性较高的部分品牌手机产业链、新能源驱动电力电子需求景气持续提升、芯片国产化进程和产业链重构、半导体产业链本土化进程加速。